金利の基礎知識：仕組みと投資・経済への影響

金利とは

金利とは、お金の貸し借りにおいて発生する利子の割合のことを指します。たとえば、銀行にお金を預けると利息を受け取ることができ、反対にお金を借りると利息を支払う必要があります。金利は、預金やローン、国債、企業の資金調達など、日常生活や経済活動のあらゆる場面に関わっており、私たちの資産形成や支出計画にも大きな影響を与える重要な指標です。

利息とは、貸したお金に対して支払われる報酬、または借りたお金に対して支払うコストのことです。

金利は通常、年率（％）で表されます。たとえば、金利2%の預金口座に100万円を預けた場合、1年後には2万円の利息を受け取ることになります。ただし、実際の利息の計算方法には単利と複利の2種類があり、それによって最終的な利息額が異なってきます。

単利と複利

単利とは、元本（投資や預金の元となる金額）に対してのみ利息がつく仕組みです。一方、複利では、元本だけでなく、過去に得た利息にも利息がつくため、利息が利息を生む「雪だるま式」の効果が期待できます。

単利と複利の比較（元本100万円・年利5%・5年間）

• 単利：毎年5万円 × 5年 = 25万円 → 合計：125万円
• 複利：
  • 1年目：1,000,000 × 1.05 = 1,050,000円
  • 2年目：1,050,000 × 1.05 = 1,102,500円
  • ・・・5年後：約1,276,000円 → 利息は約27.6万円

元本とは、利息計算の元になる金額のことです。

長期的な資産形成では、複利の効果を活かすことが非常に重要であり、早いうちからの積立投資などにより、その恩恵をより大きく受けることが可能です。

短期金利と長期金利

金利には、貸出や預金の期間に応じて「短期金利」と「長期金利」があります。短期金利は、1年未満の期間に適用される金利で、金融政策や中央銀行の政策金利の影響を強く受けます。一方、長期金利は、1年以上の貸出や債券に適用され、市場の将来の金利予測やインフレ見通しなどによって決まる傾向があります。

インフレ（インフレーション）とは、物価が持続的に上昇していく現象のことです。

例：

• 短期金利：普通預金金利、無担保コールレート（銀行間取引金利）
• 長期金利：10年物国債利回り、長期ローン金利

短期金利が上昇すると、ローンや企業の短期資金調達のコストが上がり、経済活動にブレーキがかかることがあります。逆に長期金利が上昇すると、住宅ローンや設備投資など、長期の支出に影響を及ぼします。

固定金利と変動金利

固定金利とは、契約時に決められた金利が、返済期間中ずっと変わらない仕組みのことです。将来の金利変動に関係なく、返済額が一定であるため、資金計画が立てやすいというメリットがあります。

一方、変動金利は、市場金利の動向に応じて一定期間ごとに金利が見直される仕組みです。金利が下がれば返済負担も軽くなりますが、逆に金利が上がれば返済額が増えるリスクもあります。

固定 vs 変動金利（例：住宅ローン）

住宅ローンとは、住宅を購入するための長期借入金のことです。

景気と金利の関係

景気と金利は密接な関係があります。一般的に、景気が良くなると金利は上昇し、景気が悪くなると金利は下がる傾向があります。これは、中央銀行が景気過熱を抑えるために金利を引き上げたり、景気刺激のために金利を引き下げたりする金融政策をとるからです。

中央銀行とは、国の金融政策を担う機関で、日本では日本銀行（日銀）がその役割を果たしています。

例：

• 景気回復期 → 需要増 → 金利上昇（インフレ抑制のため）
• 景気後退期 → 需要減 → 金利低下（景気刺激のため）

金利が低いと企業や個人が資金を借りやすくなり、設備投資や消費が活発になって景気が刺激されます。一方で、金利が高くなると資金調達のコストが増え、投資や消費が抑えられることで景気は減速する傾向にあります。

株価と金利の関係

金利と株価も密接に関連しています。一般に、金利が下がると株価は上昇しやすくなり、金利が上がると株価は下落しやすくなります。

金利が下がると企業の資金調達コストが下がり、利益が増えやすくなるほか、将来の収益の現在価値が高く評価されるため、株価が上昇しやすくなります。また、債券などの利回りが低下することで、より高いリターンを求めて株式に資金が流入しやすくなるという点もあります。

金利と株価の関係

• 金利低下 → 企業利益増・株価上昇
• 金利上昇 → 借入負担増・株価下落

現在価値とは、将来得られる収益を、現在の価値に割り引いて評価する考え方です。