【安全性分析】自己資本比率とは？企業の安定性を測る指標

自己資本比率とは、企業の総資産に占める自己資本（株主資本）の割合を示す財務指標です。企業が自己資本でどれだけの資産を支えているかを表しており、財務の健全性や倒産リスクの低さを判断する上で重要な指標とされています。

自己資本比率の出し方

計算式は以下の通りです。

自己資本比率（％）＝ 自己資本 ÷ 総資産 × 100

たとえば、総資産が10億円、自己資本が3億円の企業であれば、自己資本比率は30％となります。

自己資本とは何か

「自己資本」は、外部からの借入れなどによらない、企業自身が持っている資金です。
具体的には、貸借対照表の純資産の部に計上される以下の項目が含まれます：

• 資本金
• 資本剰余金
• 利益剰余金
• その他の包括利益累計額（連結の場合）

これらの合計が、企業の「自己資本」として扱われます。

自己資本比率が高い企業の特徴

自己資本比率が高い企業は、以下のような特徴があります：

• 借入依存度が低く、金利上昇や金融機関の融資姿勢の変化に影響されにくい
• 景気後退や業績悪化時にも倒産リスクが相対的に低い
• 長期的な投資や成長戦略においても柔軟な資金調達が可能

とくに、安定成長を重視する投資家や金融機関は、自己資本比率の高さを重視する傾向があります。

自己資本比率が低い場合のリスク

一方で、自己資本比率が低い場合は、以下のようなリスクが考えられます：

• 財務的な余裕が少なく、資金繰りが厳しくなる可能性がある
• 借入依存度が高く、利払い負担が業績を圧迫する
• 信用力が低下し、新規の借入が困難になる

ただし、成長企業やベンチャー企業のように、あえて外部資金を活用して積極的な投資を行っている場合もあり、一概に低いことが悪いとは言えません。

参考基準と目安

業種や企業の成長段階によって適正水準は異なりますが、一般的には以下のような目安があります。

特に製造業など設備投資が大きい業種では、ある程度の比率が求められる傾向があります。

他の指標との併用

自己資本比率だけでは企業の健全性を完全に判断することは難しく、以下のような他の指標と併せて分析するのが一般的です。

• 負債比率（Debt Ratio）
• 固定長期適合率
• インタレスト・カバレッジ・レシオ（利払能力）

これらの指標と組み合わせることで、より立体的な分析が可能になります。