アセットアロケーションとは
アセットアロケーションとは、資産を複数の資産クラス（資産の種類）に分けて配分する投資戦略のことです。資産クラスには株式、債券、不動産、現金などがあり、それぞれリスクとリターンの特性が異なります。たとえば、株式はリスクが高い分リターンも大きくなる可能性があり、債券は比較的安定したリターンが期待される一方、リターンの上限も限られます。投資信託は、複数の資産に分散投資されている商品であり、リスクとリターンのバランスを取りやすいのが特徴です。
アセットアロケーションの目的は、リスクを分散させながら資産全体の安定性を高めることです。特定の資産クラスが下落しても、他の資産が補ってくれることで、全体の損失を抑える効果が期待されます。これは「卵を一つのカゴに盛るな」という格言にも通じる考え方で、長期的な資産形成においては極めて重要なポイントとされています。
ポートフォリオとは
ポートフォリオとは、保有している資産の組み合わせ全体のことを指します。つまり、アセットアロケーションを実行した結果としての具体的な資産構成がポートフォリオです。投資信託や株式、債券など、さまざまな投資商品を組み合わせることで、個人投資家は自分だけのポートフォリオを構築します。
ポートフォリオを設計する際には、投資の目的や期間、リスク許容度を考慮する必要があります。たとえば、リスクをあまり取りたくない人は、安全性の高い資産を多めに配分する一方、リターンを重視する人は、株式の比率を高くすることもあります。定期的にポートフォリオのバランスを見直し、必要に応じてリバランス（再調整）を行うことも、長期的な資産運用には欠かせません。
コア・サテライト戦略
コア・サテライト戦略とは、ポートフォリオを「コア（中核）」と「サテライト（補完）」に分けて構成する投資手法です。コア部分には、長期的かつ安定した成長を期待できる資産を中心に据え、サテライト部分には、短期的な収益を狙う個別株やテーマ型投資信託などを組み合わせます。
この戦略のメリットは、全体として安定した運用を行いながらも、一部では積極的なリターンを狙える点にあります。たとえば、コアにインデックスファンド（市場平均に連動する投資信託）を据え、サテライトに成長株や海外ETFなどを加えることで、バランスの取れたポートフォリオが構築できます。
また、コアの比率は投資家のリスク許容度に応じて変えることができ、安定志向の人はコアを7～8割に、積極的な投資家は5～6割程度に設定することが一般的です。
年代ごとのポートフォリオ例
人生のステージによって、最適なポートフォリオのバランスは変化します。以下に、年代別の一例を紹介します。
20代～30代（積極的な成長期）
- 株式：40%
- 投資信託：40%
- 債券：10%
- 現金・その他：10%
若いうちはリスクを取って資産を増やすことが重要ですが、近年は分散性に優れた投資信託を活用することで、効率よく資産形成を進めるケースが増えています。株式の比率をやや抑えつつ、投資信託を多めに配分することで、リスク管理と成長のバランスを取ります。
40代～50代（安定と成長のバランス期）
- 株式：30%
- 投資信託：30%
- 債券：30%
- 現金・その他：10%
収入が安定する一方で、将来の支出（教育費や住宅ローンなど）も増える時期。リスクを取りすぎず、債券や投資信託などの安定資産とのバランスを重視します。
60代以降（資産の保全期）
- 株式：20%
- 投資信託：20%
- 債券：40%
- 現金・その他：20%
老後資金の取り崩しを視野に入れる年代では、資産の保全と流動性を重視します。急な出費に対応できるよう、現金や安定資産の比率を高めておくことがポイントです。
このように、アセットアロケーションやポートフォリオは、ライフステージや投資目的に応じて柔軟に見直すことが大切です。
